פסק-דין בתיק פר"ק 13595-06-11

בתאריך 16/6/11 מינה בית המשפט את ד"ר שלמה נס, עו"ד ורו"ח, ואת עו"ד אופיר נאור, כנאמנים לצורך גיבוש ואישור הסדר לנושי החברה, צ'יפ פי.סי. (ישראל) בע"מ, להלן: "החברה", שהיא חברה ציבורית אשר עיסוקה בפיתוח ובמכירה של מחשבים ותוכנות בעלי תצורה ייחודית, המהווים תחליף למחשבי הפי.סי.

על פי הבקשות שהוגשו לבית המשפט החברה מכרה ללקוחותיה, ובהם גופים ממשלתיים ובינלאומיים, וחברות גדולות אחרות, מאות רבות של מחשבים ורישיונות תוכנה, והיא אף  רשמה פטנטים אחדים וסימני מסחר להגנת הקניין הרוחני שבבעלותה.

משנקלעה החברה לקשיים תזרימים קשים שאיימו על המשך קיומה, פנתה לבית המשפט בבקשה למינוי נאמן לצורך גיבוש ואישור הסדר לנושי החברה על פי סעיף 350 לחוק החברות, וכאמור לעיל נעתר בית המשפט לבקשתה, לאחר שקיים דיון בעניין ושמע את עמדותיהם של בעלי העניין הרלוונטיים.

מלאכתם של הנאמנים לגיבושו של הסדר נושים לחברה לא הייתה קלה כלל ועיקר.

בשעה שמונו הנאמנים מצבה של החברה היה קשה עד מאד היא חדלה מלספק הזמנות ללקוחותיה, חובותיה נעמדו בעשרות מיליוני שקלים, וקופתה הייתה כצרור נקוב.

נראה כי נדרש מאמץ רב לייצב את מצבה של החברה ולשקם, ככל הניתן, את יחסיה אל מול ספקים ולקוחות, ומשימה זו הייתה מורכבת בהתחשב בעובדה כי החברה לא הייתה נתונה להקפאת הליכים ונדרשו, ככל הנראה, מאמצים רבים על מנת להפיס את דעתם של נושיה לבל יפעלו כנגדה בהליכים משפטיים אשר היה בכוחם לטרפד ניסיון להגיע להסדר נושים מקובל. כמו כן נדרשו הנאמנים לרתום את עובדי החברה למאמץ הנדרש לייצוב מצבה של החברה ולגיבושו של הסדר נושים אשר אפשר ואף יבטיח את המשך פעילותה העסקית של החברה.

הנאמנים פעלו על מנת למצוא רוכשים פוטנציאליים אשר יהיו מעוניינים לרכוש הן את השלד הבורסאי של החברה, והן את עסקיה, ובאישור בית המשפט הם אף נטלו מימון ביניים מחברת אפסווינג קפיטל בע"מ, אשר אף הציעה הצעה לרכוש את השלד הבורסאי של החברה תמורת סך של 4,755,555 ש"ח. 

בעקבות פרסום שעשו הנאמנים לציבור להציע הצעות לרכישת החברה, נתקבלה הצעה מקבוצת מירבילין לרכישת השלד הבורסאי של החברה תמורת סך כולל של 6 מיליון ש"ח, כאשר סך של 4,750,000 ישולמו במזומן, והיתרה בסך של 1,250,000 ש"ח ישולמו בדרך של הקצאת מניות רגילות של החברה אשר לתוכה תוזרם הפעילות של רוכש השלד.

באותה עת עמדה אף על הפרק הצעה של חברת קרדן לרכישת פעילות החברה, והסדר הנושים על בסיס שתי הצעות אלו אמור היה להיות מוצג לנושים במסגרת אסיפות שנקבעו ליום 25/9/11.

משלא צלח המו"מ עם חברת קרדן, קיימו הנאמנים מו"מ עם מציעים נוספים, והם קיבלו הצעות נוספות, האחת הצעה לרכישת החברה, כולל השלד הבורסאי מקבוצה של משקיעים (להלן: "קבוצת רבינוביץ"). תמורת סך של 3 מיליון ש"ח, וכן בתמורה נוספת של 30% ממניות החברה, וכן הצעה נוספת מקבוצת רייכמן לרכישת פעילות החברה תמורת סך של 2 מיליון ש"ח.

הנאמנים הציגו, אם כן, לנושים את האפשרות להצביע בעד חלופה אחת מבין שלוש חלופות, האחת הסדר המבוסס על הצעת קבוצת רבינוביץ, השנייה הסדר המבוסס על הצעת קבוצת רייכמן, לרכישת פעילות החברה והצעת מירבילין לרכישת השלד הבורסאי, וכן, הוצעה להם חלופת הפירוק.

הנושים אף נתבקשו לציין מהי החלופה השנייה המועדפת עליהם, היה והעדפתם הראשונה לא תבחר.

על פי דרישת הרשות לניירות ערך וחברת הרמטיק נאמנות בע"מ - הנאמן של מחזיקי אגרות החוב, ניתן לנושים פסק-זמן של ימים אחדים על מנת לבחון את החלופות השונות שהוצעו להם והם נדרשו להצביע על הסדר הנושים המועדף עד ליום 2/10/11.

ההסדר המבוסס על הצעת קבוצת רייכמן לרכישת הפעילות והצעת מירבילין לרכישת השלד הבורסאי זכתה באסיפות הנושים לרוב הנדרש על פי הדין.

דא עקא,  שביום 3/10/11 הודיעה קבוצת מירבילין כי היא נסוגה מהצעתה והנאמנים שבו וניהלו משא ומתן עם חברת אפסווינג אשר הייתה מוכנה לשוב להצעתה לרכישת השלד הבורסאי ובלבד שהתמורה שתשלם תפחת  ב 300 אלף ש"ח מהצעתה המקורית.

הצעה זו של אפסווינג פורסמה ואושרה על ידי מחזיקי איגרות החוב ועל ידי נושים נוספים.

 הנאמנים לא אמרו נואש, והמשיכו לקיים משא ומתן  עם מירבילין אשר בסיומו סוכם כי קבוצת מירבילין תרכוש את השלד הבורסאי בתמורה לסכום כולל של 5,750,000 ש"ח אשר 4,500,000 ש"ח ממנו ישולמו במזומן בתוך 4 ימים ממועד אישורה הסופי של העסקה, והיתרה בסך 1,250,000 ש"ח ישולמו בדרך של הקצאת מניות רגילות של החברה בשווי זה לנושי החברה, כאשר כמות המניות שיוקצו תקבע על ידי צד שלישי המומחה לדבר, חברת BDO.

במקביל הנאמנים ניהלו מו"מ עם קבוצת רייכמן בקשר עם רכישת פעילות החברה, אלא שמשא ומתן זה לא עלה יפה, והנאמנים החלו לנהל משא ומתן אינטנסיבי עם חברת נידם תקשורת בע"מ אשר בסיומו חתמו עימה, ביום 23.10.11, על הסכם לפיו בתמורה לרכישת פעילות החברה תשלם נידם תקשורת 2,000,000 ש"ח, אשר מחציתו ישולם במזומן, 250,000 ישולמו ביום 31.12.11, והיתרה בסך של 750,000 ש"ח ישולמו בשלושה תשלומים שנתיים בסך 250,000 ש"ח כל אחד, הראשון ב-31.10.12 והשאר ב 31.10.13 ו-31.10.14, כאשר התשלומים צמודים למדד ובתוספת מע"מ כדין. להבטחת התשלומים המעותדים הסכים מר שלמה נידם, בעלי החברה, ליתן ערבות אישית וכמו כן הסכים כי יהיה מנוע מלהעביר את הממכר לצד ג' עד לאחר שישלים את מלוא התמורה.

על פי המוסכם תועבר פעילות החברה לידי נידם תקשורת עד ליום 31.10.11.